주식 한국형 올웨더 포트폴리오 ETF 투자법 (K-올웨더 강환국)

 

강환국 작가가 김성일님의 한국형 올웨더 전략을 업그레이 버전 "주식 한국형 올웨더 포트폴리오 ETF 투자법 (K-올웨더 강환국)" 을 소개 시켜 드리겠습니다. 석 달에 딱 한번 투자해서 연복리 15%버는 세상 편안하는 투자법 지금 시작합니다.

 

1. 한국형 올웨더 (자산배분)

 

 

 - 우선 우리는 한국형 올웨더 전략이라는  MDD가 낮은 자산배분 전략을 만들었습니다.

 - 자산 배분은 다음과 같습니다.

 -  MDD 뜻 (Maximum DrawDown의 약자입니다 DrawDown 즉 주식의 낙폭 중 가장 큰 하락)

 

 

-이렇게 하면 어떤 결과가 나왔을까요?

 

수익률은 7.9%이고 보시다시피 MDD를 7%대로 유지했다는 것은 정말 대단한 성과입니다. 

 

물론 한국형 올웨더 포트폴리오에도 아쉬운 점이 있습니다.

 

MDD가 낮아서 방어력은 매우 뛰어나지만 수익이 높이 않다는 것이죠. 수익률을 높이는 방법에 대해서는 밑에 마켓타이밍과 종목선정을 통해 알려드리겠습니다.

 

 

이해를 돕기위해 동영상 링크 남겨드릴게요 참고하세요 

 

 

 

 

2. 무작정 따라하기 최종 포트폴리오

 

무작정 따라하기 최종포트폴리오 1

한국 주식은 성장가치주(전체 주식)에, 미국 주식은 켄피셔 대형주 전략에 투자함

무작정 따라하기 최종 포트폴리오 2

한국 주식은 성장가치주 전략(소형주)에, 미국 주식은 켄피셔 대형주 전략에 투자함

무작정 따라하기 최종 포트폴리오 3

한국 주식은 성장가치주 전략(전체주식)에, 미국주식은 TIGER S&P 500에 투자함

무작정 따라하기 최종 포트폴리오 4

한국 주식은 성장가치주 전략(소형주)에, 미국 주식은 TIGER S&P500에 투자함

(4가지 전략의 강환국 작가님의 코멘트입니다.)

 

 

 

좀더 자세한 사항을 원하시면 밑에 링크 걸어놓을게요 영상에서 시청하세요

 

 

3. 마켓타이밍

 - 한국형 올웨더의 자산군 비중은 1년 내내 같은데, 수익을 조금 더 높이기 위해 핼러윈 전략을 섞어서 주식의 비중을 11월   ~4월에는 좀더 높게, 5~10월에는 좀더 낮게 가져갑니다.

 

 

- 그전에 저 비중을 '꼭 따라야하는 황금 비율인가?' 라고 생각할 필요는 없다고 강조하고 싶습니다. 비중을 좀 바꿔도 됩니다.투자자의 성향에 따라 자산 배분의 비중을 달리 한 성과를 아래 표에서 살펴 볼수 있는데요. 왼쪽으로 갈수록 보수적(안전 지향), 오른쪽으로 갈수 록 공격적(수익 지향)인 포트폴리오 라고 보면 됩니다.

자산군	보수	중도 보수	중도	중도 공격	가장 공격
한국 주식	10	13.75	17.5	21.25	25
미국 주식	10	13.75	17.5	21.25	25
금	10	12.5	15	17.5	20
한국 중기채	35	30	25	20	15
미국 중기채	35	30	25	20	15
수익률
연복리수익률	7.4	7.7	1.9	8.3	8.6
MDD	-5.0	-5.0	-7.2	-9.4	-12.9

 

4. 퇴직연금용 한국형 올웨더

- 퇴직연금을 올웨더로 운영하고 싶었는데, 마침 이렇게 만들어주셔서 감사합니다.

- 그럼 한번 알아보도록하죠 자산배분은 다음과 같습니다.

- 퇴직 연금 계좌에서는 '선물'이 포함된 ETF 를 살 수 없습니다. 그래서 앞서 살펴본 한국형 올웨더 포트폴리 오 중 미국 중기채에 투자하는 TIGER미국채 10년 선물, 금에 투자하는 KODEX 골드 선물(H)에 투자할 수 없습니다. (왜  이런 이상한 규제가 있는지 정말 궁금합니다.)

 

대신 다음과 같이 하면 유사한 포트폴리오를 만들 수 있습니다.

연금 계좌에서는 골드 선물ETF에 투자를 못하므로 금 현물에 투자하는 KINDEX KRX 금 현물 ETF로 갈아탔습니다.

 

-그럼 '위험 안전 혼합자산'이라고 분류되어 있는 KODEX200미국채혼합은 어떤 상품 일까요? 한국 코스200 지수에 40%, 미국 국채 10년 선물에 60%를 투자하는 상품입니다. 그래서 이 상품에 총 자산 중 41.67%를 투자하면 한국 주식에 41.67% X 04 =16.67%, 미국 중기채에 41.67% X 0.6 =25%투자하는 효과가 있습니다.

 

그럼 미국 중기채 목표 비중인 25%를 충당할 수 있고, 한국 주식 목표 비중인 17.5%에서17.5%-16.67%=0.83%가 모자라니까 기존 상품 중 KOSEF 200TR상품을 조금 더 사서 충당하면 됩니다.

5. 낙원계산기

책을 읽다가 '낙원계산기'라는게 있다는 걸 알게됐어요 현재의 자산과 저축 금액을 입력해서 은퇴시점의 자산이 어느정도 수준인지 계산하는거에요 목표를 알아야 언제쯤 은퇴할수 있는지 알수 있겠죠?

 

은퇴 계획 세우러 출발해 보시죠 !!

 

밑에 낙원계산기를 클릭하시면 바로 사이트로 이동합니다.  클릭 하세요~!

-낙원계산기 입력 방법은 다음과 같습니다.

• 보유 자산 : 현재 보유한 순자산을 입력하면 됩니다.(자가 제외)
• 저축금액: 첫해 저축할 수 있는 금액을 입력합니다.(이 금액이 년 물가 상승률일 3%만큼 증가한다고 가정합니다.)
• 은퇴 식 : 은퇴 희망 시기 또는 정년 퇴직 시기를 입력합니다.
• 저축 증가율 : 물가 상승률과 같은 개념, 그냥 3%로 두면 됩니다.
• 명목 수익률 : 이것이 바로 우리가 계산하고 싶은 투자 수익률입니다.(은퇴 후 매월 지출하고 싶은 금액을 정하고 이를 달성할 수 있도록 명목 수익률을 조정해 봅니다.)

6. 백테스트 및 종목 찾기가 가능한 퀀트 소프트 웨어

투자 아이디어를 찾아서 전략을 만들고 백테스트를 통해 검증했으면 그 전략에 맞는 종목을 찾아야 합니다.

백테스트와 종목 찾기가 가능한 소프트웨어는 다음과 같습니다.

 

이름	URL
퀀터스	https://quantus.kr/backtest/universe
젠포트	https://genport.newsystock.com/Main.aspx
퀀트킹	https://quantking.net/
올라떼	https://psystat.tistory.com/153
인텔리퀀트	https://www.intelliquant.co.kr/

7. 퀀트 투자 장점 및 단점

저는 직장인들이 이 좋은 퀀트 투자를 하지 않고 다른 방식의 투자를 하는 이유가 뭔지 궁금합니다. 이렇게 간단하고도 성과 좋은 방법을 두고 왜 고생을 사서 하는 걸까요? 아무리 시간을 들여 공부하고 고심해서 투자해도 대부분의 사람은 퀀트 투자가 내는 성과(연복리수익률, MDD) 근처에도 가지 못할 겁니다.

 

저는 퀀트 투자를 안하는 개인투자자를 만났을때 한두 번 추천해 보고 안한다고 하면 애써 더 권하지 않습니다. 자신의 투자법이 옳다고 믿으며 심리적 편향에 치우친 비퀀트 투자자들이 많을수록 퀀트 투자로 돈을 벌기 쉬우니까요.

 

제가 생각하기에 대부분의 투자자가 퀀트 투자를 하지 않거나 시작하더라도 금세 포기하는 이유는 아래와 같습니다.

 

1. 퀀트 투자도 수익이 저조한 구간이 있다

 

개별 주식 투자에 비해 자산배분은 훨씬 안정적이고 최대 손실도 크지 않습니다. 그렇다고 해서 자산배분이 심리적으로 쉬운 투자는 아닙니다. 대세 상승장에는 자산배분의 수익이 주가지수 혹은 개별 주식보다 훨씬낮습니다. 채권, 금 등이 섞여 있으니까 그럴 수 밖에 없죠. 그런데 대세 하락장이 오면'자산배분을 했어야 했는데!'후회를 하곤 합니다. 그렇다고 해서 자산배분이 대세 하락장에서 하락을 완전히 피할 수 있는 것도 아닙니다. MDD가 10~15%라는 것은 실제로 언제든지 10~15%의 손실이 발생할수 있다는 의미니까요

 

2. 스토리가 없다

 

-개별 주식 투자를 할 경우 내가 산 주식에 대해서 할 말이 많습니다. 그게 나에게 수익을 줄지 아닐지 몰라도 그 스토리가 훨씬 더 그럴듯해 보이죠! 사람은 숫잘르 믿기보다는 스토리를 더 믿습니다. 대부분 주식 관련 스토리가 돈 버는데 도움이 안되는 잡음에 불과한데도 숫자보다는 감성에 치우치기 때문입니다.

 

3. 듣도 보도 못한 소형주를 사게 된다.

 

- 소형주라서 망할 것 같다는 고정관념도 강합니다. 그러나 상장주식 중에 소형주로 분류될 뿐 ㅇ런 기업들도 대부분 매출액이 최소 수백억 원이 넘는 중견 기업입니다. 소형주퀀트 투자로만 10억 원 이상을 투자하는 사람은 저를 포함해서 여럿있습니다. 최고는 60억 원 까지도 봤습니다. 이런 불안감을 토로하는 분이 주식 투자에 투입할 수있는 금액이 100억 원 이상이라면 그 불안을 인정하겠습니다.

 

4. 투자 과정이 지루하다

 

- 우리는 이상한 두뇌를 갖고 태어난 동물이라 투자에서 우리 뇌를 쓰면 망할 가능성이 크다가 설명했고, 그래서 일부러 최대한 인간의 생각을 투자에서 배제하려는 거죠. 그런데 통제 환상 편향 때문에 그런지 투자에 개입 안하는 투자를 싫어하는 사람이 많습니다. 우리가 개입하면 더 높은 수익을 낼 수 있다고 믿어 의심치 않습니다. 그래서 실제로 많이 개입하고 전략 실행을 중단하고 하죠.

 

5. 투자가 이렇게 쉬울 리가 없어!

 

- 투자는 원래 별로 어려운 것이 아닙니다. 제가 이 책에서 계속해서 전략과 백테스트 결과를 보여드린 것 역시 퀀트 투자가 어렵지 않고, 누구나 할 수 있다는 것을 알리기 위함입니다. 3년 만이라도 소액이라도 퀀투 투자를 해보십시오. 실제로 수익이 나는지 주가지수보다 더 나은지 아닌지를 직접경험해 보십시오. 그후에 다시 평가해도 늦지 않을 것입니다.

 

6.레이 달리오의 올웨더와 한국형 올웨더의 차이는?

 

레이 달리오의 올웨더는 달러 자산에만 투자하는 반면, 한국형 올웨더는 원화, 달러화 자산에 함께 투자해서 추가로 분산투자 효과를 거두면서 레이 달리오의 올웨더보다 MDD 를 낮춥니다.